طلا بر سر دوراهی ۴۴۰۰ دلار؛ صعود ادامه دارد؟
بازار جهانی طلا پس از نوسانات شدید روزهای اخیر بار دیگر به محدوده ۴۴۰۰ دلار نزدیک شده است؛ کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا، افت بازده اوراق و تداوم تقاضا برای داراییهای امن از طلا حمایت میکنند، اما مقاومتهای تکنیکال و ضعف بخشی از تقاضا، مسیر صعودی این فلز گرانبها را با تردیدهایی همراه کرده است.
نسیمآنلاین: بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، صندوقهای طلا در نیمه نخست ماه اوت حدود ۷ میلیارد دلار به داراییهای تحت مدیریت خود افزودهاند و ارزش این داراییها به ۵۸۲ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که اگرچه مثبت است، اما از ورود شتابان سرمایه به این بازار حکایت ندارد.
مقاومت ۴۴۰۰ دلار؛ آزمون مهم طلا
از منظر تکنیکال، طلا اکنون در محدوده حساسی قرار دارد.
عبور و تثبیت قیمت بالاتر از ۴۳۹۰ دلار میتواند زمینه حرکت به سمت ۴۵۰۵ دلار را فراهم کند. در مقابل، از دست رفتن حمایت ۴۳۰۰ دلار احتمال عقبنشینی قیمت تا محدودههای ۴۲۰۰ و حتی ۴۱۵۰ دلار را افزایش خواهد داد.
همچنین شاخص قدرت نسبی یا RSI نشان میدهد بازار به محدوده اشباع خرید کوتاهمدت نزدیک شده است؛ وضعیتی که میتواند احتمال اصلاح مقطعی قیمت را افزایش دهد.
میانگین متحرک ۲۰۰روزه نیز در محدوده ۴۵۰۴ دلار قرار دارد و همچنان یکی از مقاومتهای مهم پیش روی طلا محسوب میشود.
وضعیت سایر فلزات گرانبها
در بازار سایر فلزات ارزشمند نیز روند یکدستی مشاهده نمیشود؛ نقره اندکی عقبنشینی کرده، پلاتین افزایش قیمت داشته و پالادیوم تقریباً بدون تغییر مانده است.
با این حال، برآورد TD Securities درباره چشمانداز بازار فلزات گرانبها نشان میدهد نقره و پلاتین در صورت بهبود شرایط اقتصاد کلان، کاهش ریسکهای تورمی، تضعیف دلار و کاهش هزینههای نگهداری، میتوانند از ظرفیت رشد قابل توجهی برخوردار باشند.
آیا طلا به ۵۰۰۰ دلار میرسد؟
در مجموع، بازار طلا در شرایط فعلی نه در وضعیت جهش بیمهار قرار دارد و نه در آستانه یک ریزش فراگیر است.
کاهش فشار نرخ بهره، عقبنشینی بازده اوراق و تداوم نااطمینانی در اقتصاد جهانی همچنان از عوامل بنیادی حمایتکننده طلا هستند. در مقابل، مقاومتهای تکنیکال، ضعف برخی بخشهای تقاضا و احتمال بازگشت نوسانات به بازار نفت و اوراق میتواند سرعت رشد قیمت را کاهش دهد.
بنابراین، ۴۴۰۰ دلار را میتوان یکی از مهمترین محدودههای تعیینکننده برای مسیر کوتاهمدت طلا دانست؛ عبور پایدار از این سطح میتواند زمینه حرکت به سمت مقاومتهای بالاتر را فراهم کند، در حالی که شکست حمایت ۴۳۰۰ دلار سناریوی اصلاح قیمت را تقویت خواهد کرد.
در نتیجه، ادامه روند صعودی طلا در کوتاهمدت محتمل است، اما پایداری این روند به رفتار نرخ بهره آمریکا، دادههای اقتصادی پیشرو، تحولات ژئوپولیتیک و میزان ورود سرمایههای جدید به بازار طلا بستگی خواهد داشت.
